miércoles 1 febrero 2023
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Los aumentos de las tasas de interés de EE. UU. llegarán “ pronto”, dijo la Reserva Federal en su primera reunión de política monetaria del año, mientras el banco central gira para endurecer la política. El presidente Jerome Powell no descartó que podría haber un aumento en cada reunión en 2022, a partir de marzo. Eso asustó al mercado de valores, que había subido todo el día, y se produjo una venta masiva. Una inflación que alcanzó el 7% en 2021, la mayor desde la década de 1980, y un mercado laboral ajustado están obligando a la Fed a quitar el pie del acelerador después de responder al colapso económico provocado por el COVID-19.
Ha sido un mal comienzo de año en el mercado de valores, y muchos en Wall Street se preparan para que se ponga aún más feo. Los expertos parecen más conmocionados que de costumbre, tal vez porque por primera vez en mucho tiempo se verán obligados a soportar pérdidas sin la ayuda de una Reserva Federal complaciente. Además, con pérdidas en los activos por todas partes, es casi como si los mercados estuvieran realizando una prueba de estrés para averiguar qué es real y qué no.
Las firmas de criptomonedas Celsius, Voyager y Gemini están en el centro de una amplia investigación por parte de los reguladores estadounidenses. Las empresas pueden pagar a los clientes tasas de interés más altas que la mayoría de las cuentas de ahorro bancarias al prestar sus monedas digitales a otros inversores, una práctica que la Comisión de Bolsa y Valores y los estados, incluidos Nueva Jersey y Texas, han dicho que genera preocupaciones sobre la protección de los inversores.
La crisis cada vez más global creada por Rusia cuando 120 mil de sus tropas rodean Ucrania, se profundizó cuando EE. UU. rechazó nuevamente la demanda de Vladímir Putin de que la OTAN prohibiera cualquier posible membresía de Ucrania. El secretario de Estado, Antony Blinken, describió la respuesta a esa y otras demandas en documentos entregados personalmente ayer en Moscú, Rusia, que ha fomentado una guerra en el este de Ucrania que ha matado a 14 mil personas, dijo que consideraría armar aún más a sus representantes separatistas allí.
China dice que comenzará una ofensiva nacional contra el lavado de dinero. Once agencias gubernamentales se centrarán en el impulso durante los próximos años.
En la carrera por el dominio de los vehículos eléctricos, General Motors se está duplicando. A pesar de la escasez de mano de obra, el fabricante de automóviles dijo que agregaría otros 8 mil puestos de trabajo.
Long COVID ha sido uno de los problemas más frustrantes que enfrentan los científicos durante la pandemia. ¿Quién lo recibe? ¿Cuándo? ¿Y por qué? Un nuevo estudio está ofreciendo más pistas. Mientras tanto, un nuevo informe sugiere que Hong Kong permanecerá aislado del resto del mundo hasta 2024, debido al enfoque de cero COVID de China.
El contratista de defensa Lockheed Martin no está acostumbrado a estar en la mira; normalmente, su trabajo es hacer la mira. El martes, la Comisión Federal de Comercio (FTC, por sus siglas en inglés) le dio la vuelta al guion sobre el fabricante de misiles y presentó una demanda para detener su adquisición planificada de US$4.4 millardos de la compañía de motores de cohetes Aerojet Rocketdyne. Al mismo tiempo, el fabricante de chips Nvidia, que ya está bajo el control del regulador, planea rescatar la mayor adquisición de semiconductores de la historia.
El gigante de chips con sede en California Nvidia, la undécima empresa más valiosa del mundo con una capitalización de mercado de US$558 millardos, propuso por primera vez comprar Arm, el fabricante de chips con sede en el Reino Unido de Softbank, por US$40 millardos en septiembre de 2020. Pero el mes pasado, la FTC presentó una demanda para bloquear el trato, alegando que le daría demasiado poder a una empresa en la industria de los semiconductores y reprimiría la innovación. El acuerdo propuesto también ha provocado la ira de los funcionarios chinos y los clientes de Arm, como Qualcomm e Intel, que son competidores directos de Nvidia. Según fuentes que hablaron con Bloomberg, Nvidia ha comenzado a decirles a los socios que planea abandonar el trato. Lo curioso es que, incluso si el trato falla, Nvidia puede haber resultado ser el ganador:
La FTC está librando un ataque similar contra Lockheed Martin, alegando que la adquisición de Aerojet le permitiría detener el flujo de componentes críticos de misiles a otros contratistas de defensa y luego aumentar los precios que cobra al Pentágono. La nueva presidenta de la FTC, Lina Khan, a cuya nominación Amazon se opuso porque básicamente fue demasiado mala con ellos, se comprometió a intensificar las acciones antimonopolio, lo que significa que casos como estos ya no serán extraordinarios, sino la nueva normalidad.
Los mercados bursátiles llevaron a los inversores a otro viaje salvaje ayer, hundiéndose, recuperándose y luego cayendo nuevamente. Los futuros están mirando hacia arriba hoy, pero ¿qué significa eso después de una semana de tales oscilaciones en las acciones?
El último anuncio de política de la Fed debería proporcionar cierta claridad, y la incertidumbre sobre lo que dirá el banco central es una fuente clave de la volatilidad reciente, según los observadores del mercado. Los economistas no esperaban que Jay Powell, el presidente de la Fed, subiera las tasas de interés al final de la reunión de dos días de la Fed ayer. Pero los detalles sobre los aumentos de tasas, que muchos esperan que comiencen en marzo, serán observados de cerca, al igual que otros indicios sobre los esfuerzos del banco para deshacer otros programas de estímulo pandémico.
La gran pregunta: ¿Cuán agresivamente actuará la Fed para combatir la inflación? Moverse con más fuerza corre el riesgo de hacer mella en el crecimiento económico, algo que parecía preocupar a los inversores bursátiles esta semana. Los comentarios de Powell “brindarán una claridad muy necesaria sobre dónde están los jefes de los funcionarios de la Fed”, dijo Anu Gaggar, estratega de Commonwealth Financial Network.
Microsoft supera las expectativas de beneficios. El fabricante de software reportó ganancias récord en el cuarto trimestre, aunque sus acciones cayeron brevemente en las operaciones posteriores a la comercialización antes de recuperarse, porque los detalles decepcionaron a algunos accionistas. Sin embargo, los inversores esperan que el informe augure resultados prometedores de otros gigantes tecnológicos.
El nerviosismo en las acciones no se ha reflejado en otros mercados importantes y algunos estrategas creen que estos mercados podrían dar una mejor señal de lo que sigue para la economía, dado el notable aumento de los precios de las acciones durante la pandemia. Esto es lo que ha estado sucediendo aparte de los altibajos de las acciones:
La reunión anual de Berkshire Hathaway regresa a Omaha. Después de dos años de eventos virtuales, el conglomerado de Warren Buffett planea realizar la reunión de accionistas de este año, conocida como “Woodstock para capitalistas”, en persona el 30 de abril. La decisión refleja enfoques evolutivos y divergentes para los eventos en vivo durante la pandemia.
GM invertirá US$7 millardos en plantas de vehículos eléctricos. El fabricante de automóviles construirá una nueva fábrica de baterías en Michigan y reacondicionará una instalación cerca de Detroit para producir camionetas eléctricas. Toyota y Ford ya habían decidido gastar miles de millones en fábricas de vehículos eléctricos en EE. UU.
El FMI instó a El Salvador a poner fin a su reconocimiento de bitcóin como moneda de curso legal. Adoptar una criptomoneda de esta manera “implica grandes riesgos para la integridad financiera y del mercado, la estabilidad financiera y la protección del consumidor”, escribió la junta ejecutiva del fondo.
El precio de bitcóin ha caído más del 50 por ciento desde su punto máximo en noviembre, y el criptomercado en su conjunto ha perdido más de US$1 billón en valor durante ese tiempo. Para algunas instituciones prominentes que han comprado criptomonedas, desde el Gobierno de El Salvador hasta algunas corporaciones multinacionales, la recesión podría resultar costosa y puede crear dolores de cabeza regulatorios.
¿Bitcóin rebotará de nuevo? Hace un año, cuando el frenesí de las existencias de memes estaba a punto de transformarse en un auge de las criptomonedas, bitcóin valía poco más de US$30 mil. Desde entonces, ha duplicado con creces su precio y luego ha renunciado a las ganancias. Criptoevangelistas como el presidente Nayib Bukele de El Salvador, Elon Musk de Tesla y Michael Saylor de MicroStrategy parecen no inmutarse.
El Salvador ha gastado alrededor de US$85.5 millones en bitcóin desde que adoptó la criptomoneda como moneda de curso legal en septiembre, incluida una compra de US$15 millones hace unos días, durante la última caída. El país ha pagado en promedio unos US$47 mil 500 por bitcóin, y el precio actual ronda los US$37 mil, lo que significa que la inversión salvadoreña ha perdido alrededor del 23 por ciento de su valor. “La mayoría de la gente entra cuando el precio sube, pero el momento más seguro y rentable para comprar es cuando el precio baja”, dijo Bukele en Twitter, donde anuncia las compras de bitcóin y reprende a los críticos de esta estrategia de inversión. “No es una ciencia exacta.”
MicroStrategy tampoco se conmueve ante la recesión. La empresa de software de inteligencia empresarial ha gastado unos US$3.750 millardos en bitcóin, una inversión que ahora vale unos US$4.5 millardos. El jefe de finanzas de la compañía le dijo ayer a The Wall Street Journal que seguiría comprando.
Pero tener criptografía es una molestia contable. En diciembre, la SEC le dijo a MicroStrategy que revisara la forma en que informa el valor de sus fuertes tenencias de bitcóin. MicroStrategy argumentó que las criptomonedas deberían tratarse como otros activos, con ganancias y pérdidas reconocidas de inmediato. La SEC trata a bitcóin como intangibles, con pérdidas reflejadas por deterioros, pero ganancias reconocidas solo en una venta. (Tesla, que compró US$1.5 millardos en bitcóin el año pasado, informa resultados trimestrales hoy y puede enfrentar preguntas sobre el valor de sus tenencias). Entonces, desde una perspectiva contable, aferrarse a las criptomonedas solo puede ser una propuesta neutral o perdedora.
Leído para usted estimado lector en New York Times, The Economist, Washington Post, Bloomberg, Newsweek, CNBC, Deal Book del New York Times, Morning Brew y Quartz.
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