Paulo de León, experto en mercados bursátiles, analiza el caso.
Por: Vernick Gudiel
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Paulo de León, experto en mercados bursátiles internacionales, explica que el mercado de futuros en EE.UU. funciona de la siguiente forma: un contrato de petróleo son mil barriles: si el petróleo costaba US$140 por barril, estamos hablando de un contrato que valía US$140 mil; pero yo no necesito tener todo ese dinero para respaldar el contrato, bastan US$10 mil, un apalancamiento máximo de 14 a 1, en el cual apuesto al alza. No obstante, si el petróleo baja US$30, ya perdí mis US$10 mil ó US$30 mil, por efecto del apalancamiento. Estos se restan inmediatamente de mi cuenta, la cual sirve para respaldar mis operaciones; ahí depositan lo que gane o retiran lo que pierda en las operaciones. Si el precio del crudo continúa bajando y mi posición al vencimiento se acerca a cero, generalmente el broker empieza a llamarme para que ponga más dinero para respaldar mi posición. De lo contrario me liquidan la posición, me limpian y pierdo mi dinero. En este caso, el dinero de Mercado de Futuros (MDF) se pudo haber perdido por el excesivo apalancamiento y el riesgo que tomó Raúl Girón, explica De León. De hecho, Girón pidió al Congreso de la República más tiempo para devolver el dinero pero, quizá debido al escándalo generado, no pudo captar más inversiones para respaldar sus posiciones. Por esto, los broker decidieron liquidar con pérdida sus posiciones. Esto, en términos bursátiles, se denomina Wash Out, traducido al español es algo así como “te limpiaron” el dinero. Habrá algunos traders en Chicago que estarán agradecidos con MDF. El mercado de futuros es un juego de suma cero, donde unos pierden y otros ganan, dice De León. |
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